Introducción
En la entrada anterior analice las principales novedades del Reglamento (UE) 2020/1503. En este artículo nos centraremos en los inversores no experimentados, concretamente en los requisitos relativos a la evaluación de conocimientos y a la simulación de la capacidad de soportar pérdidas, establecidos en el artículo 21 del Reglamento.
Este proceso es obligatorio para todas las Plataformas de Financiación Participativa (PSFP) y debe ser revisado por las plataformas cada dos años para garantizar que la información y la evaluación del inversor se mantienen actualizadas.
Marco Normativo
Reglamento Delegado (UE) 2022/2114
Las Plataformas de Financiación Participativa (PSFP) deben evaluar los conocimientos y la capacidad de los inversores no experimentados para soportar pérdidas conforme a lo establecido en el Reglamento Delegado (UE) 2022/2114 de la Comisión, de 13 de julio de 2022.
Este desarrollo normativo complementa el Reglamento (UE) 2020/1503 y concreta los requisitos aplicables a las plataformas, estableciendo:
- La realización de una prueba inicial de conocimientos del inversor.
- La simulación de la capacidad de soportar pérdidas para inversores potenciales no experimentados.
Obligaciones de las plataformas
1. Recopilación y veracidad de la información
Para determinar si los servicios son adecuados para un inversor no experimentado, las plataformas deben adoptar medidas razonables que garanticen que la información recogida es:
🔎 Criterios de adecuación para inversores no experimentados
- ✔️ Fiable.
- ✔️ Exacta.
- ✔️ Representativa de los conocimientos, experiencia, situación financiera y objetivos del inversor.
- ✔️ Indicativa de una comprensión mínima de los riesgos.
2. Advertencia en caso de no superar la prueba
Si un inversor no experimentado no supera la prueba inicial de conocimientos, la plataforma está obligada a emitir una advertencia de riesgo antes de permitir que avance.
3. Herramienta de simulación de pérdidas
Las plataformas deben ofrecer en su web una herramienta que permita al inversor simular su capacidad de soportar pérdidas.
🧮 Herramienta de simulación de pérdidas
Esta herramienta debe cumplir dos requisitos esenciales:
Cálculo del patriminio neto
Para la simulación mencionada en el artículo 21.5 del Reglamento (UE) 2020/1503, el patrimonio neto de un inversor no experimentado se calcula mediante la fórmula:
📐 Cómo se cácula el patrimonio neto
El patrimonio neto del inversor no experimentado se calcula utilizando los datos del año anterior y aplicando la siguiente fórmula:
Los datos utilizados serán los del año anterior.
Limites de inversión y obligaciones adicionales
Según el Artículo 21.7, cuando un inversor no experimentado desee aceptar una inversión que supere:
📘 Obligaciones del Artículo 21.7
Si la inversión supera 1.000 € o el 5 % del patrimonio neto (el valor más alto), la plataforma debe asegurarse de que el inversor:
Toda la información de este blog refleja opiniones, experiencias y reflexiones personales como inversora, y no constituye asesoramiento financiero, fiscal ni contable. No soy asesora, por lo que cualquier decisión tomada a partir de esta información es bajo tu propia responsabilidad. En caso de duda, consulta con un profesional cualificado.
Me puedes seguir en Twitter, Instagram, Bluesky y Threads.
Actualmente estoy en Urbanitae, Wecity, Stockcrowd In, Brickstarter, Hausera, Civislend, Domoblock, BD Kapital, Tokenized Green, Equalice, y SodaCrowd.
Acceso a Promociones vigentes.
P.D. Recuerda que toda inversión conlleva riesgos, ganancias pasadas no garantizan ganancias futuras. Diversifica tu cartera.
