INTRODUCCIÓN
En mi anterior entrada La Bolsa.- ¿Qué es?, comente que había dos categorías para diferenciar los productos financieros en los que se puede invertir.
Categorías:
1.- RENTA FIJA TANTO PÚBLICA COMO PRIVADA. Perfil de inversor más conservador
2.-RENTA VARIABLE: Perfil menos conservador
En esta entrada vamos a hablar de la renta fija, pero es importante diferenciar las inversiones en renta fija de los depósitos y cuentas remuneradas, aunque estos últimos sean tambíen renta fija no dependen del riesgo de mercado propiamente dicho.
Los depósitos y las cuentas remuneradas son los productos financieros preferidos por los inversores conservadores, el riesgo es mínimo. Actualmente debido a la subida de tipos, podemos encontrarnos con cuentas remuneradas (Renault Bank, Myinvestor, Orange Bank, etc) atractivas, sin embargo, la banca sigue sin remunerar apenas los depósitos, hace muchos años que estos productos no ofrecían nada, el interés era 0. Tanto los depósitos como las cuentas remuneradas están garantizadas hasta 100.000€ por el Fondo de Garantía de Dépositos.
La RENTA FIJA de moda a día de hoy son las Letras del Tesoro, están respaldadas por el Estado. Los inversores siguen mostrando interés por los títulos de deuda española en un contesto en el que la banca sigue sin remunerar apenas por los depósitos pese a la subida de los tipos de interés
Si quieres conocer las diferencias entre depósitos y letras del tesoro, accede aquí.
Cuenta remunerada que yo estoy utilizando es la de Myinvestor (si te das de alta a través del enlace, ambos recibiremos 20€, bases), da un 2 % TAE hasta 50.000 € por hacerte cliente. Tu dinero en MyInvestor está garantizado por el Fondo Español de Garantía de Depósitos. Banco que también utilizo como broker por sus bajas comisiones. No es una recomendación. Acceso alta.
RENTA FIJA
Es una inversión donde el acreedor conoce de antemano los plazos y la rentabilidad que va a obtener, Es el producto financiero preferido por los inversores conservadores, el riesgo es menor y por tanto la rentabilidad también.
La renta fija no confiere derechos políticos a su tenedor, sino solo derechos económicos, es decir, derecho a percibir los intereses pactados y la devolución del capital a vencimiento.
Dependiendo de las caracteristicas nos encontramos con los siguientes tipos de renta fija:
1- Pública: Valores que emiten el Estado o cualquier Organismo Público. Se negocian en el Mercado de Deuda Pública y el Banco de España es el organismo rector, además el Banco de España se encarga de supervisar e inspeccionar cualquier anomalía que pueda ocurrir en este mercado.
2.-Privada: Son emitidos entidades privadas (empresas o bancos) que tienen algún tipo de deuda, es decir, aquellas empresas que buscan financiación para algún proyecto o ampliación de capital. Estás deben registrar en la CNMV un folleto informativo o información necesaria para su regulación.
Los activos financieros de renta fija pueden ser a corto (máximo 18 meses) o largo plazo (igual o superior a 2 años).
Productos de Renta Fija Pública:
1.- Letras del Tesoro: Activos emitidos por el Tesoro Público. Se suelen emitir letras a plazos de 3, 6, 12 y 18 meses. Las letras del Tesoro se consideran una de las opciones más seguras, ya que al tratarse de valores a corto plazo, las variaciones en el precio son mínimas.
2.- Bonos y Obligaciones del Estado: Son emitidos por el Gobierno para sufragar la deuda pública. El plazo de los bonos oscila entre 3 y 5 años, y en las obligaciones el tiempo es superior. También es una opción segura.
Productos de Renta Fija Privada: Ver descripción de cada producto en el enlace que verás al final de la entrada proporcionada por la CNMV.
1.-Bonos y Obligaciones
2.-Pagarés de empresa
3.-Obligaciones subordinadas
4.-Titulizaciones hipotecarias o de activos
5.-Cédulas hipotecarias
6.-Cédulas territoriales
Debemos tener en cuenta que algunos productos de renta fija pueden ser difíciles de entender y, en algunos casos, pueden no ser adecuados para inversores minoristas.
RECUERDA: Antes de invertir informate bien, ¿Qué rentabilidad vas a obtener y en qué plazo?, en caso de dudas, consulta con un asesor. Diversifica. Toda inversión conlleva riesgos, el hecho que sea RENTA FIJA, no está exenta de riesgos.
La renta fija no está exenta de riesgos, tipos de riesgos:
1.- Riesgo de Crédito: El emisor de los bonos no pueda pagar y se produzca un default (quiebre), es posible que se tengan que imponer quitas o condonaciones y, en consecuencia, que el acreedor (inversor) pierda parte de lo invertido o estipulado.
2.- Riesgo de mercado: Existe la posibilidad de que los valores coticen por debajo del precio que pagamos por ellos).
3.- Riesgo de Liquidez: No encontrar contrapartida y no poder vender
La renta fija depende de la evolución de los tipos de interés, de las circunstancias de mercado y de las condiciones económicas generales.
Ejemplo Riesgo de Mercado
Un inversor adquire un bono a renta fija a dos años a un tipo de interés al 5% anual, pago de intereses al año. Invierte 1.000€. El tipo de interés de ese año coincide con el del bono 5%.
Al año cobrará: 1.000€ * 5% = 50€ bruto
Al año decide vender, pero el interés de mercado ha subido a 8%. ¿A qué valor tendrá que vender? El nuevo comprador no va a comprar un titulo al 5% si está al 8%, tendrá que ofrecer al comprador una cantidad X que al 8% de un resultado de 1.080€.
1.000€ *8% = 80€
X= 1050/1,08= 972,22€ (cantidad que recibe por el bono)
Rentabilidad total: 50€+972,22€ = 1.022,22€
Cuanto ha perdido: 1.000€ – 972,22€ = 27,78€
¿QUÉ OCURRE EN CASO DE LIQUIDACIÓN DE LA SOCIEDAD DONDE HEMOS INVERTIDO EN RENTA FIJA?
En caso de liquidación de la sociedad, los inversores tienen prioridad sobre los socios (accionistas)
CONCLUSIÓN
Como he comentado la inversión en Renta Fija el riesgo es menor y por tanto la rentabilidad también, Es la preferida por los inversores conservadores.
Hay inversiones en Renta Fija que no es adecuada para inversores minoristas, en caso de dudas, ponerse en manos de un profesional.
Debido a la inflación y a las subidas de los tipos de interés, encontramos en el mercado productos atractivos para generar ingresos pasivos (rentar nuestros ahorros). Ejemplo: Letras del Tesoro, Cuentas Remuneradas, fondos monetario, etc.
Más información sobre RENTA FIJA por parte de la CNMV.
Inversión Alternativa Urbanitae, Wecity, Stockcrowd in, Brickstarter, Sego Real Estate y Sego Factoring (crowdfactoring),
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