RENTA VARIABLE: ACCIONES (II)

INTRODUCCIÓN

En la entrada de RENTA VARIABLE he hablado ¿Qué es? – Tipos – Riesgos. En esta entrada vamos a tratar las ACCIONES, las acciones es la REINA de la BOLSA, te invito a que visites mi entrada de LA BOLSA, y después continues en esta entrada.

Antes de entrar ¿Qué es una acción?, es IMPORTANTE conocer ¿Qué es una Sociedad Cotizada?

Una sociedad cotizada, es una empresa que cotiza en bolsa, es decir, sus acciones están admitidas a negoción en un mercado secundario regulado por la bolsa por Ejemplo de Madrid, Tokio, Nueva York, etc. Una misma empresa puede cotizar en varias bolsas. La empresas que pueden cotizar son las SOCIEDADES ANÓNIMAS, las SOCIEDADES LIMITADAS NO PUEDEN cotizar en Bolsa.

Cada bolsa estable unos requisitos minímos para que las empresas puedan cotizar, pero en general, se les exige un capital mínimo de 1.202.025€, la existencia de un consejo de administración y transparencia en la información financiera y no financiera que se pone a disposición del público, etc. Los requisitos minimos de la Bolsa Española están recogidos en el RD. 1310/2005 de 4 de noviembre y la Circular 2/2016.

Una vez que las acciones de estás empresas cotizan en bolsa, los inversores pueden comprar y vender libremente. El precio de las acciones de las empresa está fijado por el valor que determina el mercado.

Cotizar en bolsa: Se refiere a que un activo financiero está admitido a negociación en un mercado, y por tanto los inversores pueden negociar con él. La cotización de un activo financiero se somete a la ley de la oferta y la demanda.

Las empresas cotizan en bolsa por varios motivos, entre ellos obtener competitividad, es decir, el mercado proporciona una visibilidad que potencia el prestigio y la imagen de marca de la empresa

La CNMV es la entidad encargada de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles. Verifica el cumplimiento de todos los requisitos necesarios para que una empresa salga a Bolsa, vigila la publicidad relativa a la operación, aprueba el folleto informativo y exige la presentación de la información financiera periódica y de los hechos relevantes.

Empresas que cotizan en la bolsa mercado españoles (BME), acceder aquí.

DEFINICIÓN DE ACCIÓN O ACCIONES

Una acción es un valor que representa una parte proporcional del capital de una sociedad anónima. Las personas que invierten en acciones son socios en proporción a las acciones que tenga en su poder, es decir, las acciones que haya comprado. Tienen derecho a participar en las juntas generales de accionistas en la que se toman las decisiones más relevantes para la empresa.

Cuando invertimos (compramos) acciones estamos adquiriendo una parte del negocio de la empresa, las pérdidas en el caso que las hubiera son LIMITADAS, es decir, solo se pierde lo invertido, una acción no puede valer menos de 0. No tienen precio fijo, depende:

1.- La ley de la oferta y demanda

2.- De los resultados de la empresa

3.- Del mercado

4.- Factores politicos y macroeconomicos, etc

Como accionistas tenemos una serie de derechos y obligaciones

Hay dos tipos de accionistas:

Accionistas de Referencia: Cuentan con un % mayoritario que les permite intervenir en la gestión de la empresa.

Accionistas minoritarios: Escasa o nula capacidad de intervenir en la empresa, a no ser que lo hagan de forma agrupada.

Ambos accionistas gozan de los mismos derechos y obligaciones, aunque sus intereses no coincidan.

TIPOS DE ACCIONES

Ordinarias: Son las más comunes, es decir, las que te encuentras en cualquier broker para invertir.

Acciones privilegiadas o preferentes: Igual que las ordinarias pero con ciertos privilegios, como pueden ser: Prioridad en el cobro de dividendos y en caso de quiebra de la empresa, prioridad en el concurso de acreedores. Desventajas con respecto a las ordinarias; No tienen derecho de voto en las Juntas, son menos liquidas, es decir, no se venden con tanta facilidad como la ordinaria y son escasas.

Acciones sin voto: Los accionistas no tienen derecho a voto a cambio de una contraprestación económica, es decir, por un lado tiene el rol de socio y por otro lado tiene caracter privilegiado distinto al privilegio de las acciones privilegiadas. Ejemplo; Tienen derecho a un dividendo anual mínimo, fijo o variable (Art, 99 Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital).

Acciones rescatables: Son aquéllas que se amortizan a solicitud de la entidad emisora, de los accionistas o de ambos, es decir, tienen un plazo temporal, no se pueden tener de forma indefinida como en el caso de las ordinarias, las empresas las emiten para obstener financiación puntual, vencido el plazo las recompran y la sacan de circulación.

DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS ACCIONISTAS

Los derechos de los accionistas se dividen en dos:

1.-Politicos:

Derecho de información: Derecho a estar informado de los resultados de la empresa, los pasos que darán, inversiones que realizarán, etc

Derecho de asistencia y voto en las Juntas de Accionistas, tanto generales como extraordinarias. Los estatutos de algunas empresas establecen un número minímo de acciones para poder asistir a las Juntas, los accionistas que no alcancen ese número pueden agruparse y elegir un representante.

Derecho de transmisión: Como accionista, tienes derecho a vender tus acciones.

Derecho de impugnación de acuerdos sociales: Es un mecanismo de defensa que tienen los socios minoritarios frente a la mayoría, para evitar abusos, es decir, los accionistas tienen derecho a impugnar los acuerdos que sean contrarios a los estatutos, a la ley, o a sus propios intereses si se ve afectada su inversión.

Esta recogido en el 204.1 LSC “Son impugnables los acuerdos sociales que sean contrarios a la Ley, se opongan a los estatutos o al reglamento de la junta de la sociedad o lesionen el interés social en beneficio de uno o varios socios o de terceros. La lesión del interés social se produce también cuando el acuerdo, aun no causando daño al patrimonio social, se impone de manera abusiva por la mayoría. Se entiende que el acuerdo se impone de forma abusiva cuando, sin responder a una necesidad razonable de la sociedad, se adopta por la mayoría en interés propio y en detrimento injustificado de los demás socios”.

Derecho de separación: Los accionistas tienen derecho a finalizar su relación como socio de la sociedad. Ejemplo; La sociedad cambia de actividad, los socios tienen derecho a finalizar su relación y recibir un reembolso.

Derecho de representación proporcional en el Consejo: Recogido en artículo 243 de la Ley de Sociedades de Capital (LSC) 

2.-Económicos:

Derecho a recibir dividendos: Es la parte del beneficio que la Junta General de Accionistas decide repartir, a propuesta del Consejo de Administración. En las compañías cotizadas la política de dividendos es pública y se encuentra a disposición de los inversores.

Derecho preferente de suscripción (DSP): Cuando una sociedad lleva a cabo una ampliación de capital, o emite obligaciones convertibles en acciones, los accionistas antiguos gozan de preferencia en la suscripción de nuevas acciones. Este derecho se negocia en bolsa. Más información.

Derecho a la cuota de liquidación: Si la sociedad llegara a liquidarse (quiebra), los accionistas tendrían derecho a recibir parte proporcional a su participación, después de que la compañía hubiera satisfecho sus obligaciones frente a los acreedores.

Obligaciones de los accionistas: Los que afectan a las acciones cotizadas.

Obligación de responsabilidad de pérdidas y deudas: El accionista será el responsable de las pérdidas y deudas de la empresa, pero sólo con el capital aportado, es decir, no perderá más de lo invertido, las acciones no pueden tener un valor menor que 0.

Obligación de pago: El accionista tiene la obligación de pagar totalmente el monto de su aportación en el plazo convenido.

DIFERENCIA ENTRE ACCIONES COTIZADAS Y NO COTIZADAS

En las sociedades cotizadas se puede entrar y salir en cualquier momento. Los inversores pueden comprar y vender las acciones libremente en el mercado. Sin embargo, las no cotizadas están pensadas para una relación más a largo plazo, no se negocian en un mercado organizado o público, el inversor espera obtener una amortización a futuro en base a los resultados.

RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES

Se obtienen por dos vías.

Reparto de dividendos o entrega de acciones gratuitas: Hay empresas que reparten dividendos cada trimestre o anualmente, otras no reparten. El reparto de dividendos puede ser mediante reembolso económico o entrega de acciones gratuitas.

Plusvalías (ganancias) o minusvalía (pérdidas): Está rentabilidad se obtiene cuando se venden las acciones

INVERTIR EN ACCIONES

¿Dónde adquirir acciones?:

1.- A través de BROKER

2.- A través de ENTIDADES BANCARIAS

Mi consejo, es que lo hagas a través de Bróker, las comisiones son más económicas y puedes acceder a un mayor número de productos financieros, busca el broker adecuado a tu perfil de inversor. Yo el que utilizo es Myinvestor.

Una vez seleccionado el bróker con el que quieres trabajar, puedes invertir en acciones de dos formas:

1.- Directamente comprando las acciones de las empresas que te interesan y que previamente has estudiado.

2.- A través de ETF: Con este producto financiero se diversifica, es decir, se compra una cesta de acciones de diferentes empresas, no sólo unas acciones de una empresa.

TRIBUTACIÓN DE LAS ACCIONES

Los beneficios obtenidos por las acciones tributan en el IRPF, más información sobre este impuesto, acceder aquí.

Tener acciones no significa tener que pagar impuestos, solo hay que pagar, cuando recibes dividendos o vendes las acciones, es decir, se paga sobre los beneficios obtenidos.

Se integran en la base imponible del ahorro, este se divide en:

Rendimientos del capital mobiliario: Serían los dividendos recibidos en efectivo por tener acciones.

En el caso de los dividendos, el intermediario financiero (bróker o entidad financiera) ya te retiene el 19% IRPF, los accionistas reciben el neto, es decir, importe descontado el IRPF.

Ganancias y pérdidas patrimoniales: Se tributa por la ganancia obtenida por la venta de acciones, es decir, si la venta es superior al precio de compra, la diferencia entre ambas es por lo que hay que tributar, si es a la inversa, hemos tenido pérdidas. La entidad financiera no práctica retención.

Valor de transmisión [Precio de Venta – Gastos (comisiones bróker y cánones)] – Valor de adquisición [Precio de Compra + Gastos (comisiones bróker y cánones)]= Beneficio o Pérdida

Si se tienen acciones de la misma empresa compradas en diferentes tiempos, y se venden por bloques, hay que utilizar el criterio FIFO (First-In, First-Out), es decir, el valor de adquisición que hay que considerar para calcular la ganancia o pérdida patrimonial es el de las acciones más antiguas que se mantienen en cartera.

Las pérdidas se pueden compensar, es decir, si vendemos varias acciones independientemente si son de la misma empresa o no se podrán compensar entre ellas, y el resultado será la base para calcular la liquidación. Hay una excepción:

La Regla de los dos meses: Para poder compensar pérdidas patrimoniales no se podrán adquirir en los dos meses anteriores o posteriores a la venta de acciones cotizadas en mercados regulados más acciones del mismo emisor en tanto el patrimonio del inversor permanezca constante.

Hacienda permite compensar pérdidas con ganancias durante los cuatro años siguientes a que se produzca.

RECUERDA: NO SOY ASESORA soy INVERSORA, La información que aparece en este artículo NO CONSTITUYE ningún ASESORAMIENTO FISCAL, en caso de dudas, consulte con un experto en la materia.

CONCLUSIÓN

En está entrada hemos visto ¿Qué es una acción?, y los diferentes tipos de acciones, así como los derechos y obligaciones por ser accionistas y su tributación. Espero que te haya ayudado un poco a entender que es una acción y sus peculiaridades.

El objetivo de una empresa de cotizar en bolsa es para obtener financiación y obtener competitividad y los inversores obtener rentabilidad para sus ahorros.

Si inviertes en acciones, controla las pérdidas, nunca perderás más de lo que has invertido, una acción no puede valer menos que 0. Puedes perder total o parcialmente. Establece un objetivo de pérdida que este entre 7% y 10%.

IMPORTANTE: No inviertas tu colchón de emergencia, antes de invertir formate y asesorate, y diversifica, no pongas todos los huevos en la misma cesta.

Inversión Alternativa Urbanitae, Wecity, Stockcrowd in, Brickstarter, Sego Real Estate y Sego Factoring (crowdfactoring),

Acceso a Promociones vigentes.

ADVERTENCIA

Toda la información que aparece en mi blog, son mis opiniones, consejos, sugerencias y reflexiones, etc, NO SOY ASESORA soy INVERSORA, NO ES NINGUNA RECOMENDACIÓN, todo lo que hagas lo haces bajo tu responsabilidad. La información que aparece en este artículo NO CONSTITUYE ningún ASESORAMIENTO FISCAL, CONTABLE O LEGAL,  en caso de dudas, consulte con un experto en la materia.

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P.D. Recuerda que toda inversión conlleva riesgos, ganancias pasadas no garantizan ganancias futuras. Diversifica tu cartera.